Warum eigentlich private Rentenversicherungen?

Rentenversicherungen stehen in der Kritik und die Zweifel nähren Bedenken – „Braucht man die eigentlich?“

Von Verbraucherschützern hört man in letzter Zeit immer wieder: Rentenversicherungen lohnen sich nicht, weil die Rentenversicherer von viel zu hohen Lebenserwartungen ausgehen und damit zu niedrige Renten auszahlen. Also kann man sein Geld doch auch selber sparen und wenn man aufhört zu arbeiten nimmt man sich immer genau das vom Guthaben, was man braucht.

Ein guter Gedanke. Doch leider funktioniert das so nicht. Warum nicht? Weil niemand weiß, wie alt er/sie wird. Genau das ist der Knackpunkt! Ist also das angesparte Guthaben zu niedrig, bleibt nach einer gewissen Zeit vom Guthaben nicht mehr viel übrig. Altersarmut droht.

Um genau dieses Risiko aufzufangen ist die private Rentenversicherung da. Die private Rentenversicherung übernimmt, wie die gesetzliche Rentenversicherung, das Risiko, das wir älter werden als wir denken – und das Geld reicht. Tatsächlich aber stehen sich die beiden Modelle sehr nah. Auch die Rentenversicherung ist im Grunde ein Sparplan, der eben bis zur Rente reicht.

Wie stellt die Rentenversicherung sicher, dass immer genug Geld da ist?

Der Einzelne weiß nicht wie alt er/sie wird. Für eine Gruppe von 100 oder 1.000 Menschen kann man aber recht genau berechnen wie alt diese Gruppe im Durchschnitt wird. Also “bündelt” die private Rentenversicherung Menschen, packt einen Sicherheitsaufschlag drauf und der Einzelne weiß: das Geld reicht bis zum Schluss. Das ist der Trick, der nur in einer Gruppe, also einer Rentenversicherung erreicht werden kann.

Und wenn der Sicherheitsaufschlag zu groß war?

Man nennt das im Fachjargon – Achtung jetzt kommt ein schlimmes Wort – “Sterblichkeitsgewinne”. Bei privaten Rentenversicherungen müssen 75 % dieser “Sterblichkeitsgewinne” wieder im Topf der Versicherten landen. Bei Versicherungsvereinen auf Gegenseitigkeit, die im Besitz der Kunden sind, landen die Gewinne sogar zu 100 % wieder im Topf.

Warum wir die private Rentenversicherung stattlich gefördert?

Ein weiterer Vorteil der privaten Rentenversicherung: Sie wird staatlich gefördert, weil der Staat keine armen alten Menschen haben möchte, zumindest nicht mehr als er sich leisten kann. Deswegen gibt er Geld dazu. Entweder über die Förderung in der Sparphase wie bei Riester- oder Rürup- ,bzw. Basisrente oder durch geringe Besteuerung der Rente, wenn man aus seinem Netto gespart hat. Der Staat fördert also in jedem Fall die private Rentenvorsorge.

Welches Angebot ist jetzt das Beste? Riester- oder Rüruprente oder doch aus dem Netto sparen?

In einem Satz: Das hängt von Ihrer individuellen Situation ab! Meist ist aber eine Kombination aus beidem sinnvoll. Für die Entscheidung welche Kombination für Sie die Beste ist, sollten Sie sich beraten lassen – am besten von Experten mit Erfahrung, also von unabhängigen Finanzberatern.

Der Autor des Artikels arbeitet als freier und unabhängiger Finanzberater in Köln. Zu seiner Homepage.

Was tun, wenn die Rentenversicherung die Überschüsse dauernd reduziert?

Zusatzrente durch Rentenversicherug

Viele Bundesbürger haben ihre Rente durch eine kapitalgebundene Rentenversicherung zusätzlich abgesichert. Doch wenn der Auszahlungstag fällig ist, kommt der große Schock. Wo sind die versprochenen Zinsen, sprich Überschüsse, geblieben? Oft genug können die Rentenversicherer ihre bei Abschluss des Vertrags in Aussicht gestellten Überschüsse bei weitem nicht einhalten und der Zinsgewinn fällt für den Versicherungsnehmer gleich null aus. Ein Dilemma! Denn viele Arbeitnehmer brauchen das Geld dringend, um ihre Rentnerleben zu finanzieren. Wo ist das Geld geblieben?

Aktien, Immobilien und Staatsanleihen als Anlage

Die Anlage der Sparrate in der kapitalgebundenen Rentenversicherung erfolgt im so genannten Deckungsstock des jeweiligen Versicherers. Die kapitalgebundene Rentenversicherung ist gesetzlich verpflichtet einen großen Teil des Geldes in so genannte mündelsichere Papiere anzulegen. Nur bis zu 30 % darf er in Aktien anlegen. Die durchschnittliche Aktienquote deutscher Rentenversicherer liegt aktuell bei ca. 8 – 9 %. Neben der Anlage in mündelsichere Papiere (in der Regel Staatsanleihen hoher Bonität, z.B. aus Deutschland) wird zu einem kleinen Teil in Immobilien investiert.

Abschreibungen nach dem Handelsgesetzbuch

Da die kapitalgebundenen Rentenversicherungen nach dem Handelsgesetzbuch bilanzieren müssen, werden Immobilien über 30 Jahre abgeschrieben. D.h. nach 30 Jahren sind sie in der Bilanz nichts mehr Wert. Für Aktien gilt, dass sie zum niedrigsten Wert seit Erwerb bilanziert werden müssen. Wann die kapitalgebundene Rentenversicherung diese Reserven hebt, ist ihre Sache. Konkret: Ob und wann ein Versicherungsnehmer an den Überschüssen, die aus seinem Geld erwirtschaftet werden, beteiligt wird, liegt allein im Ermessen der Rentenversicherung.

Keine Überschussbeteiligung bei vorzeitiger Kündigung

Insbesondere bei vorzeitiger Kündigung gewährt die Rentenversicherung in der Regel überhaupt keine Überschussanteile. Die beim Versicherer verbliebenen Überschussanteile fließen also in den großen Topf zurück und ergeben dann die Überschussbeteiligung für alle anderen Rentenversicherten. Mit anderen Worten: Nur durch die Einbehaltung der Überschussanteile bei z.B. Kündigungen können die Rentenversicherer die mageren Renditen überhaupt erreichen.

Schöner Schein

Worin die Rentenversicherung das eingezahlte Geld der Versicherungsnehmer konkret anlegt, bleibt völlig im Dunklen. Außerdem: Nichts ist wie es scheint! Bei einer Rentenversicherung, die aktuell die höchsten Überschüsse ausweist, gibt es keine Gewähr, dass dies auch in Zukunft so bleibt. Schon im April 1983 verklagt der Verband der Lebensversicherungsunternehmen den Bund der Versicherten auf Unterlassung der Aussage: „Lebensversicherung zur Altersversorgung ist legaler Betrug.“ Das Landgericht Hamburg weist die Klage als unbegründet ab. Zu Recht, denn wenn nach 10 Jahren die gewählte kapitalgebundene Rentenversicherung an das Ende der Renditeskala gerutscht ist, bleibt dem Versicherungsnehmer nichts anders übrig als – inflationsbereinigt – null Prozent Rendite zu akzeptieren oder eine neue Rentenversicherung abzuschließen, was in der Regel zu hohen Kosten bei der Änderung der Anlageverwaltung führt.

Keine Anpassung an Risikostruktur

Es gibt bei der kapitalgebundenen Lebensversicherung oder Rentenversicherung keine Anpassung an die eigene Risikostruktur! Während zum Beispiel in jungen Jahren eine höhere Aktienquote sinnvoll und relativ risikoarm ist, wird eine hohe Schuldscheinquote später sinnvoll. Bei der kapitalgebundenen Rentenversicherung bleibt die Anlage über verschiedene Jahre relativ gleich und fokussiert sich zu über 80 % auf renditearme Schuldscheine.

Kapitalgebunden versus Fondsgebunden

Es ist ein Irrglaube, dass kapitalgebundene Rentenversicherungen risikofrei seien. Fakt ist, dass das Risiko einer fondsgebundenen Rentenversicherung beim Kunden liegt. Fakt ist aber auch, dass es ebenso ein Risiko bei der kapitalgebundenen Rentenversicherung gibt. Die schlechten Renditen der Rentenversicherungen muss nämlich nur einer  ausbaden –der Kunde. Der fondsgebundene Kunde hat darüber den Vorteil, dass er die Risikostruktur der kapitalgebundenen Rentenversicherung in einer fondsgebundenen Rentenversicherung „abbilden“ kann, indem er zum Beispiel 80 % in Rentenfonds, 10 % in Immobilienfonds und 10 % in Aktienfonds, also ähnlich einer kapitalgebundenen Rentenversicherung investiert. Zusätzlich gilt: Ein Wechsel des Anlagemanagements ist jederzeit möglich. Generell ist bei ich bei jüngeren Menschen eine höhere Aktienquote sinnvoll. Historisch gesehen sind die Aktienkurse immer gestiegen – trotz Krisen.

Ausstiegsszenarien

Wer eine kapitalgebundene Rentenversicherung besitzt und nun an einen Wechsel oder eine Verlagerung seiner Geldanlage denkt, sollte nicht überstürzt handeln. Eine Kündigung ist nicht immer sinnvoll. Vor allem kommt es auf die Laufzeit und auf die versprochenen Zinsen an. Ein Ausstieg lohnt sich aber vor allem bei diesen Szenarien:

- Die Garantieverzinsung ist geringer als die Inflationsrate und bietet deshalb nicht mal einen Inflationsschutz.

- Möchte man das Geld bei Fälligkeit verrenten kann sich ein umstieg noch lohnen, wenn sich die steuerliche Situation verbessert.

- Bei unter 45-jährigen kann der Neuabschluss einer fondsgebundenen Rentenversicherung eine um 2 – 2,5 % höhere Rendite heraus springen, trotz Kosten wird unter dem Strich mehr ausgeschüttet.

- Die deklarierten Überschüsse liegen bei oder unter dem langjährigen Mittel von ca. 5 %.

Alternativen zum Ausstieg

Sollte einer oder mehrere der oben genannten Punkte auf eine abgeschlossene Rentenversicherung zutreffen, sollte man ernsthaft über einen Wechsel nachdenken oder zumindest über eine der folgenden Alternativen:

1. weiterlaufen lassen – besonders bei kurzen Restlaufzeiten die richtige Wahl

2. Beitrag reduzieren – bei mittleren Restlaufzeiten die richtige Wahl

3. Beitragsfrei stellen – bei mittleren bis langen Restlaufzeiten die richtige Wahl

4. Rückkaufen/kündigen – bei langen Restlaufzeiten oder wenn man dringend Geld benötigt die richtige Wahl